对冲基金集体“阴沟翻船” 今年上半年的平均回报率跑输大盘

原创 admin  2018-07-11 16:44 

投资学院上一年华尔街买卖员们纷繁吐槽商场波动性低迷,美元指数导投资学院致他们的盈余空间狭小。一般来说,在商场波动性急剧上升之际,投资学院对冲基金可以大施拳脚。美元指数不过,虽然本年上半全球买卖抵触一再晋级,以美联储为首的央行不断收紧银根,美元指数令波动性重归商场,但对冲基金却集体“翻了车”。

投资学院商场调查组织HFR发布的数据显现,对冲基金本年上半年的体现跑输大盘。对冲基金6月份的均匀回报率跌落0.14%,本年上半年的均匀回报率仅为1.23%。比较之下,标普500指数6月份小幅上升0.5%,本年上半年累涨1.7%。

详细来看,事情驱动型对冲基金本年6月的回报率约1%,本年上半年回报率约3%。虽然事情驱动型对冲基金的体现优于其它类型的基金,但也仅仅“矮个子里边的高个子”。与2017年对冲基金职业8.5%的均匀回报率比较,事情驱动型对冲基金本年上半年的体现显得相形见绌。

对冲基金集体“阴沟翻船” 今年上半年的平均回报率跑输大盘

彭博剖析师库尔玛(Nishant Kumar)指出,本年上半年企业并购买卖总额较上一年同期暴增43%,买卖总额超越50亿美元的大型收买事情的数量也创金融危机以来最多。一般来说,事情驱动型对冲基金可以通过采纳并购套利战略来寻觅获利时机,但这类基金的体现却不尽人意。

在事情驱动型对冲基金遍及难以从企业并购事情中获利之际,不少客户现已仓皇逃离。据eVestment发布的数据,本年前五个月,事情驱动型对冲基金的资金净流出量高达45亿美元。

此外,相对价值对冲基金和股票对冲基金本年上半年的回报率与标普500指数的涨幅相差无几;而专心于微观经济剖析的对冲基金的体现则较为糟糕,本年上半年回报率仅为0.54%。HFR总裁海因茨(Kenneth Heinz)在周一的新闻发布会中指出:

“虽然本年上半年微观战略对冲基金的体现相形见绌,但围绕着买卖风云的全球性事情将导致商场波动性进一步走高,这意味着微观战略对冲基金本年下半年仍有时机打一场翻身仗。”

在上一轮金融危机迸发之际,许多对冲基金的伤势并没有大盘那么严峻,部分对冲基金乃至因成功猜测危机迸发而赚得盆满钵满。不过,自从2008年以来,对冲基金的收益就难以超越股指定投这种低成本、被迫型战略。从本年上半年的状况来看,对冲基金的体现更是落后于标普500指数定投战略。

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