午读 | 85后交易传奇:钉住一个板块、历经三轮惊险博弈、赚了八个亿

原创 admin  2018-01-23 13:59 
操盘三年,历经三场战争,截至现在公司累计盈余资金挨近8亿元,关于吉姆来说,应该是积累了不少经历和经历。他最常挂在嘴边的是就是:敬畏商场。

午读 | 85后交易传奇:钉住一个板块、历经三轮惊险博弈、赚了八个亿

 

“85后”买卖员在私募圈的位置颇为为难;与“70后”比较,算不上是圈里的领军者,与“90后”比较,又称不上新秀,算来算去可能用“中坚力量”来描述较为贴切。但是,就是有一个这样的“85后”私募团队,创造了用时三年从2000万赚到8个亿的奇观。

“85后”

与吉姆(化名)的触摸时间并不长,他是一个典型的“85后”。从圈内人口中所知,吉姆是北方某私募团队的负责人,同时也是所属出资公司的创始人之一;公司自2015年创立之初的2000多万买卖资金,截至现在,自有买卖资金已高达8亿元左右,这些钱都是过去三年间做买卖所得,且只专心黑色系产品。

“能撑得过三年的私募其实不多,而专心于期货商场的私募也很有限,更别提只在几个黑色系品种上。”吉姆用一种稳重的口吻说。三年来,经历过几次惊心动魄的行情,不能说全都大获全胜,时而也有败绩,但从年度成果来看,团队的战绩都是以几倍的收益告终。不过,回忆2017年,整体缺少了前两年的喜悦,这与商场的大环境有关,也与公司的开展相联。

不慌不忙,或有条不紊,通常是做买卖出身的人典型特色;激进、夸张、喜怒形于色,则是买卖人员的大忌。

吉姆出生于1988年,算起来现已是挨近“90后”,一个典型的北方人,微胖,乃至可用虎背熊腰描述,说话豪爽中略带谨慎。他的团队大概有10个人左右,且首要成员大多是“85后”,还有部分“90后”。公司尽管是一家专心于产品私募的出资公司,但股东却是工业布景,一个焦化厂的老板,这也许是公司专心黑色系产品出资的首要原因。

“从全国私募布局来说,南北方私募无论是从风格或资金量来分,其差异化较大。”吉姆归纳整个私募圈生态。一般来说,北方私募资金量不比南方,其出资思路偏工业现状,而南方私募整体资金量较大,出资思路多围绕着信息来,包括工业信息和技能面剖析。

用行内的话来说,南北方私募圈的出资“空气”差别很大。北方私募圈人傻钱多,南方私募圈克勤克俭,且爱研讨、爱学习。

转型

2012年,本科毕业的吉姆进入了北京某期货公司,从一名事务员做起。这家期货公司从职业排名来看,并不靠前,也没有特别的竞赛优势,但就是在这样的公司里,吉姆体现出了较强的作业能力。

其时职业共计有160多家期货公司,商场体量不过2000多亿元。同时,继出资咨询事务开闸后,财物办理事务也在该年浮出水面,首批18家提交特定期货财物办理事务申请的期货公司挨近年底才获得审批通过。期货财物办理事务牌照在该年正式发放。

“那一年,我刚进入这个职业,年头进入职业,年底才有期货资管事务,这是期货私募的一个里程碑时段。” 吉姆说,其时并没有过多的触摸私募,由于那时分的事务人员首要是开发客户,为公司拉资金规模,且待遇也都比较低,事务人员每个月才3000多元。个人事务量在500万以上才有拿提成的可能,全年下来薪酬缺乏10万元,这在金融职业来说,基本上是最低了。

转瞬,三年过去了。

到了2014年,吉姆个人服务的客户资金量已增长至3亿元,其时地点的期货公司总客户资金量也不过10亿元,相当于吉姆个人承当了公司总事务的30%;尽管如此,但薪酬待遇并没有呈倍数增长,全年下来薪酬在20万左右。

“那时分我意识到,期货职业真的是太小众了,一方面是给从业人员的归属感不强,另一方面,也是通过三年的作业所积累的心得体会。”吉姆略带绝望地说道,尽管资管事务的推出使期货公司摆脱过去“靠天吃饭”的窘境,靠单一经纪事务的盈余模式被打破,但仍然没有较大改变职业生存现状。

“2014年下半年,我在思考,接下来我该怎样做,由于在期货公司里,个人事务量可以坚持几个亿资金量的并不多,就算是我再坚持,可能上升空间也不大了。” 吉姆稍微叹着气说着,“就在这时分,我的一个客户找过来,问我是否想给自己打工?我说想想。”

挨近年底,吉姆从期货公司离职了。

这一年,全职业通过兼并重组,期货公司数量已降至150家,尽管职业净利润创新高,但净利润不过40多亿元,手续费收入也刚刚超越100亿元。这一年,吉姆转型了。

惊魂

2015年关于吉姆来说,是新的开局之年,通过简短两个月的准备,四五人的小团队严重筹备好,处于谨慎考虑,出资人在初期仅给了2000万的自有买卖资金,且双方也达成了相关协议。

“2000万,相对来说并不多,但换位思考,老板的想法也是人之常情,究竟双方的认知度还不高。”吉姆平常口气说。“其时我跟团队人员说,一年之内,这2000万后面要加个0。”

数字后面加个“0”,看起来挺简单,做起来却很难,关于吉姆来说,2015年和2016年这两年,有几波行情可能是他这辈子也无法忘掉的,终究,吉姆还是做到了。

吉姆略有兴奋地说道,2015年商场对黑色系的热情多集中在铁矿石和焦炭两个品种上,其时的供需现状是供过于求,尤其是焦炭的期现价格,在该年上半年持续阴跌,商场买卖规模和客户数量不断下降,也正是由于这个原因,咱们一向据守在这两个品种上,上年持续做空,下半年持续做多。

“2015年铁矿石期价从年头的500元/吨持续跌落,一向跌到该年9月份的282.5元/吨前史新低,而咱们其时手里的资金有限,但还想‘一口吃个胖子’,所以基本上都是满仓进的。” 吉姆掩盖不住内心的兴奋,“该年2月份是铁矿石期价跌幅最深的月份,其时2000多万的资金满仓做空,3月初已翻倍,后来期价3、4月份略有反弹,咱们有所减仓,但仓位还坚持在80%左右,随后在5、6、9月份的时分,还是坚持空头思路,方向上坚持不变满仓杀入,半年资金已挨近1个亿。”

“开局半年,团队获得了翻翻的成果,这关于老板和所有人来说,简直是乐翻了天。”吉姆口气加粗说道,“这半年,关于咱们来说,简直是从天堂到阴间的快感,你能想到吗?盘中咱们的表情时而大放光荣、时而紧锁眉头,毫不夸张地说,就好比参加艺考要考面部表情似的,跟周星驰的演技有一拼。”

吉姆总结说,第一轮战争之所以可以获得骄人成果,首要在于他们对现货商场的信息掌握得很及时,可以对供需格式吃得很透,究竟他们有工业布景,这是很多做私募缺乏的优势。

第一轮博弈结束了。

“即便上半年现已完成了预期成绩,但还是没敢放松啊,由于下半年的趋势还改变了。”吉姆略显严重地说道。做期货最怕赌错方向,一旦方向错了,怎样补救都没用。让他刻骨铭心的第二场战争是在2015年底和2016年头,可以说,2015年12月份和2016年1月份简直是冰火两重天。

“2015年12月是大涨的一月,而2016年1月是暴跌的一月,要想在两个紧邻的月份中不断调整买卖方向,着实是一种检测。”吉姆为难地说道,“买卖员又不是神算子,怎样可能会料到这个月是大涨,而下个月是大跌,简直天方夜谭嘛。”

但就是在这样的极点行情下,吉姆带领的团队还是赌对了。2015年12月,铁矿石和焦炭期价迎来了大涨行情,其时吉姆手中掌握自有资金8000万元,他在犹豫,反弹行情能否持续?满仓杀入还是轻仓探路,随后在补仓盈余?

“大不了就当上半年没赚钱还不行吗?先把老板投入的本金保存下来,剩余的盈余悉数杀进去。”吉姆激动地说,“其时我就这么跟老板和团队说的,最坏的结果是该年的盈余打水漂,其时也有人反对,究竟获得的成果不容易,不想就这么一波行情白白堵上身价,但我告诉我他们,做期货,遇到极点行情的时分,就是要赌,要有勇气赌,赌对了,你就是真理,赌错了,罗致经历。”

在吉姆的执意下,2015年12月挑选了满仓做多。

“那个月给我带来的快感是我这辈子从未体验过的,每天有大几百万的动摇,还好咱们赌对了方向,都是几百万的进账。中心也有亏本的时分,每次亏本都会有同事跟我说,‘差不多就行了,咱今年都可以去美国旅游了’,但我每次都坚定且开玩笑地说,咱们今年要去欧洲旅游。”吉姆说到这儿,现已激动地站起来了。

进入2016年1月份,商场风格轮换,这时分吉姆有四个挑选,一是坚持多头思路坚持不变,满仓杀入,持续坚持现有的策略;二是恰当减仓,坚持当前策略不变,完成相对稳定收益;三是调换方向,押注空头,满仓杀入;四是调整空头,轻仓进入,待趋势确立后再满仓进入。

“究竟老板是工业出身,在大涨和大跌交替之际,咱们部门连续两个周末加班,让老板出面邀请了工业资深人士,把黑色系2015年供需格式和2016年的预测进行了深化的学习,终究确立了空头思路。”吉姆坚定地说,“我这人就是这样,只需坚定了方向,一般都是满仓进入,不会一点一点的玩,太没意思了。”

第二轮博弈开始了。

在2016年1月份,时值黑色系跌宕行情频繁之时,也是主力1601合约到期之时,事实上,还有一个坚定吉姆做空的理由。

关于其他私募来说,假如赌错了方向,可能就要付出沉重的代价,但关于吉姆的团队来说,假如赌错了方向,刚好是1601合约交割月,交割现货也可以供给老板的焦化厂所需,这或许是吉姆勇于豪赌的原因之一。

“1月初,我坚持满仓做空焦炭和焦煤期货,其时资金量在1到2个亿,盘面最大的动摇有时超越了千万元,我庆幸赌对了方向。”吉姆不自觉地深吸了一口气,手中的烟不知什么时分也点上了。“关于那轮1月行情,我自始至终都在盯着,有时连上厕所都不敢去,手机坚持静音状态,座机也拔了线,盘中几乎不与外界联络,紧盯盘面走势。1个月后,我的头上多了好几缕白发。”

后来预算,吉姆团队在整个1月获利金额在1个亿以上,加上过往收益,全年整体自有资金挨近3个亿。

第三轮博弈一向等到了此后的几个月。

可能咱们对2016年的“双11”行情记忆犹新,在2016年11月11日的夜盘买卖中,短短几分钟,黑色系经历了从涨停板到跌停板的进程,不乏出资者在这波行情中亏得血本无归,有的出资者在被强平之后,连翻本的时机都没赶上。

关于吉姆的团队来说,也是如此,但好在其时仓位现已有所下降。

“关于‘双11’行情,尽管刻骨、但不铭心,刻骨是由于迫于压力咱们降低了仓位,大概其时在60%的仓位参加买卖,不铭心是由于这轮极点行情,是我唯一一次没有成倍数盈余的行情。”吉姆掐着手中的烟说道,“不过,整体来说,在这轮行情中咱们也赚了将近1个亿。”

敬畏

操盘三年,历经三场战争,截至现在公司累计盈余资金挨近8亿元,关于吉姆来说,应该是积累了不少经历和经历。他最常挂在嘴边的是就是:敬畏商场。

“满仓是我的风格,但并不等于我不够敬畏商场。”吉姆说,“一般来说,买卖员的操作思路围绕着基本面和技能面来进行,但两者却不能很好的运用;我比较侧重基本面研讨,究竟咱们(公司股东)是有工业布景,只要将现货商场供需信息及时掌握,才能作为期货买卖的依据。而技能面则可以让你回忆前史,从前史中罗致经历,及时止损,只要学会止损,才可以做好买卖。”

“一方面是将基本面信息全面掌握,掌握好正确的方向,确立了趋势是首要,另一方面,做好止损。”吉姆表示,将这两条做好才是对商场最好的敬畏,假如可以将两方面很好的结合和运用,满仓买卖也不会承当很大危险。

出资是一个相对专业的事情,关于像吉姆这样的出资策略可能并不是个例,但关于大多数出资者来说,并不值得学习,究竟寻求短期高收益的同时,也伴随着较大出资危险。欲速则不达。

2017年整体买卖情况关于吉姆来说并没有太大的曲折,在他看来,一方面是商场运转没有呈现类似2016年的几波极点行情;另一方面,也与买卖策略的调整有关,尽管还会有满仓进场的时分,但全年多数时分的仓位坚持在30%左右。而关于2018年,吉姆确立了两条买卖基线:一是向办理型产品方向开展;二是坚持看好黑色系出资时机。

“结构化产品现已越来越被商场抛弃,原因在于这类稳健性产品不可以刺激新生代私募人员的神经,只要办理型产品才会赢得商场喜爱,与客户进行危险共担、收益同享,这将是咱们团队往后的方向。”他说,“而由于股东布景的优势,往后的买卖范畴还将围绕在黑色系产品中,由于咱们现已将黑色系现货工业了解的非常深化、透彻,这才是团队和公司的核心竞赛力。”

此外,基于对黑色系需求端周期性考虑,2018年一季度将是需求高峰的尾声,2月和3月还有稳重有涨可能;进入二季度,期价或有回调可能。当然,这是在供给端相对稳定,以及政策调控不明显的情况下所预测的。

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