利比亚石油产量恢复超预期 第二波疫情对石油需求的打击超出预期

原创 admin  2020-10-27 09:55 

美国原油周二小幅上涨至38.66美元,上涨约0.3%。

利比亚的国家石油公司解除了另外两个石油港口的不可抗力,未来两周利比亚的原油产量可能达到80万桶/日,一个月内将超过100万桶/日。

英国石油公司说,第二波爆发冲击了石油需求,超出了预期。随着利比亚爆发性疫情的增加,OPEC +现在更有可能延长2021年减产的时间。

原油期货行情直播 预计Zeta会袭击墨西哥湾北部,但预计不会像两周前的飓风那样强劲。目前,已经关闭了美国海湾地区16%的海上原油生产,并且企业已暂停了6%的美国海上天然气生产。

从技术面来看,美国油价徘徊在三周低点,但在38水平附近获得支撑,预计交易于38-42美元区间。

利比亚的石油产量恢复超过预期

利比亚交战派别最近签署的停火协议改善了利比亚正常石油生产的前景,但也引起了人们对油价的怀疑,油价面临供过于求和需求疲软的局面。

利比亚的国家石油公司解除了另外两个石油港口的不可抗力,未来两周利比亚的原油产量可能达到80万桶/日,一个月内将超过100万桶/日。

利比亚国家石油公司在一份声明中说,它致力于非政治专业原则,继续以完全中立的方式履行其责任和义务,并宣布随着瓦哈和哈拉格油田的恢复生产。

一个月之内,该国的石油产量已从不足10万桶/日恢复到超过50万桶/日,这主要归功于利比亚最大的30万桶/日油田的恢复生产。

一个月前,市场没想到利比亚会迅速返回100万个B / D供应,这可能需要几个月的时间。但是,似乎国家石油公司决心尽快增加产量,这是可以理解的,因为军事派别在维持停火方面的往绩不尽人意。

这将意味着更大的油价压力:OPEC +北非减产将被豁免,这意味着,无论他们多么愿意,它们都可以扩大产量并增加对一个特别敏感市场的供应。

另一方面,从欧佩克的角度来看,NOC还警告说,除非利比亚政府向该公司提供足够的资金来偿还在石油港口封锁期间积累的债务,否则100万桶/日的生产水平将无法持续。国有石油公司还表示,将无法将产量恢复到每天封锁前的水平120万桶。

欧佩克+现在更有可能在2021年扩大减产

俄罗斯总统的声明显示,沙特阿拉伯和俄罗斯已同意将目前的770万桶/天的减产期限延长至2021年,这是我们之前提到的可能性。

随着利比亚继续增加产量(目前为525000 B / D),这种可能性现在非常有可能。另一个重要因素是,包括法国,西班牙和英国在内的世界上许多较大的经济体都有可能实施封锁。

欧佩克秘书长巴尔金说,减产的平均执行率为100%,我们决心继续坚持下去。经济和石油需求的复苏仍然疲弱+为通过持续实施必要的减产以稳定原油市场,我们预计第二季度不会再次出现大规模收缩。我们保持乐观并决心坚持下去。谨慎而乐观的复苏将继续。

市场上的看跌力量包括对欧洲封锁的担忧增加,利比亚的石油产量增加以及美国汽油库存增加。上周,交战国签署了一项永久停火协议,有望促进石油生产和出口业务的稳定。结果,利比亚的石油产量有望在未来四周内提高到100万桶/日。

随着当局寻求在12月提高产量限制,预计加拿大生产商也将在2021年初增加产量。石油省阿尔伯塔省参与了市场驱动的减产880000 B / d,占最高产量的22%,以支持欧佩克4月份减产970万桶/ d。当前的价格似乎足以使加拿大的生产恢复生产。

尽管俄罗斯总统的声明强调了扩大当前减产的可能性,并在一定程度上支持了油价,但欧佩克+成员国似乎对细节仍然不确定。沙特阿拉伯和俄罗斯需要OPEC +其他国家的支持,尤其是那些未能达到2020年生产目标的国家。鉴于包括伊拉克和尼日利亚在内的许多国家在过去几个月中实现其目标的努力可能会很困难。

澳新银行表示,如果市场状况恶化,欧佩克+将别无选择,只能在其12月1日的会议上将生产推迟一两个月。澳新银行的分析师表示,欧洲和美国爆发的第二波持续性爆发阻止了石油需求的回升,但是新的供应增加的前景进一步增加了欧佩克+的风险。

BP:第二波流行病袭击石油需求超出预期

在周一的cerawek虚拟2020印度能源论坛上,BP首席执行官伯纳德·鲁尼(Bernard Looney)表示,今年下半年第二轮冠状病毒病例对全球石油需求的影响“可能会比我们预期的稍大”。

就石油需求而言,鲁尼说:“毫无疑问,今年受到的影响比上半年的预期要少,或者比下半年的预期要大,因为第二波流行正在持续。全球规模。

他指出,评估实际影响可能为时过早,尤其是在中长期方面,但补充说,它将产生一定影响。 BP首席执行官说,石油遭受的打击比其他燃料还多。

鲁尼在谈到石油需求高峰时说:“峰值石油需求并不意味着石油的终结。石油将长期存在。

BP在上个月发布的年度展望中表示,全球石油需求可能已经超过去年的峰值,因为石油需求可能不会因全球疫情而从衰退中恢复。

从短期来看,鲁尼对2020年下半年石油需求的评估“可能会比我们预期的要大一些”,这与欧佩克和国际能源署(IEA)的最新需求估计和预测相符。欧佩克和国际机构在最新的月度报告中都提到了经济复苏步伐和石油需求的不确定性。国际能源机构警告说:“想要收紧石油市场的国家正在寻找一个可移动的目标。”

沙特阿拉伯能源部长:摆脱石油和天然气是不现实的

沙特能源部长阿卜杜勒阿齐兹·本·萨勒曼(Abdulaziz bin Salman)周一表示,摆脱石油和天然气是“不切实际,不切实际的”,并补充说,公司和政府应考虑如何减少化石燃料的排放。

在路透社主办的新加坡能源峰会上,阿卜杜勒阿齐兹·本·萨勒曼亲王说,我们不应该侧重于燃料的选择,而应该着眼于如何减轻和适应这些现实而不会表现出任何偏爱。

沙特阿拉伯国家石油公司(Aramco)继续说,石油需求的高峰还没有出现,在可预见的未来,世界将需要石油和天然气,尽管分析师甚至欧佩克(OPEC)估计,全球石油需求将在某些时候开始趋于稳定和下降。在1930年代后期。

阿美公司不担心峰值石油需求,因为从长远来看,阿美公司将使石油产量翻番,以击败竞争对手,其中许多竞争对手已承诺对低碳能源进行大量投资。

阿美石油公司在本月初发布的一份声明中说:“我们预计,在人口增长和经济增长的推动下,石油需求增长将长期保持下去。燃料和石化产品将支持需求增长。达到峰值与石油消费的现实不符

但是,阿美石油公司多年来一直否认石油需求峰值的概念,尤其是预测石油需求的峰值可能发生在2040年之前。

对冲基金押注油价上涨

根据交易商的最新承诺报告和交易所数据,投资组合经理在截至10月20日的本周增加了对原油期货和期权的看涨押注,这是自4月以来的最大赌注。

路透专栏作家约翰·坎普(John Kemp)周一评论说,布伦特原油和西德克萨斯中质油(WTI)原油牛市激增,而市场可能会在本月初推迟欧佩克+持续减产的宽松政策,直到全球石油需求增加为止。

肯普估计,在截至10月20日的一周中,基金经理购买了六份最重要的石油合约中的5500万桶石油,重点是WTI和布伦特原油。

报告显示,购买原油合约不仅是空头,而且还创造了新的多头头寸。肯普指出,整体净多头头寸(即看涨期权与看跌期权之间的差额)已从月初的3.8亿桶的低点跃升至相当于4.64亿桶的水平。

根据战略分析师沃伦·帕特森(Warren Patterson)和姚文宇的估计,布伦特原油期货和期权的多头押注增加是由于新买盘,而WTI多头头寸的增加在一定程度上受到了新买盘和空头回补的影响。

周一,盛宝银行(Saxo Bank)大宗商品策略主管奥勒·汉森(Ole Hansen)表示,投机商增加了自4月以来最大的原油持仓量,布伦特和西德克萨斯中质原油(WTI)原油的净持仓量合计增加58453至472390,创一周最高水平。

油价上涨发生在一周内,当时油价回升至既定区间的高位,随后因美国股市意外上扬而再次走低,且在利比亚产量上升之际,市场继续关注流行病对燃料需求的影响,目前预测数周内油价将达到100万桶/日。

泽塔(Zeta)风暴对市场影响有限

本周,市场还将监测墨西哥湾的热带风暴泽塔(Zeta),这可能会导致另一次供应中断,因为钻探商会先发制人地关闭平台。

根据国家飓风中心的资料,泽塔中心将于星期一晚些时候接近或超过尤卡坦半岛北部,星期二超过墨西哥湾南部,星期三接近墨西哥湾北部海岸。泽塔预计星期三将处于或接近飓风状态,并可能带来风暴潮、强降雨和风,从路易斯安那州到弗罗里达州的狭长地带。

风暴预计将袭击墨西哥湾沿岸北部地区,但预计强度不及两周前的三角洲飓风。到目前为止,泽塔是2020年大西洋飓风季节第27次命名风暴。

随着海洋温度的持续升高,墨西哥湾的风暴和强飓风数量将上升。对于一个日产量约170万桶/日的地区来说,这可能继续构成供应中断问题。

美国安全和环境执法局:热带风暴泽塔导致美国海湾16%的海上原油产量被关闭,企业暂停了6%的美国海上天然气产量。

因热带风暴泽塔,英国石油公司关闭了美国墨西哥湾的海上生产。

泽塔是今年非常活跃的大西洋飓风季节中的最新一次飓风,迫使美国墨西哥湾的作业人员疏散平台和钻井平台并关闭生产。本月初,飓风三角洲迫使墨西哥湾超过91%的石油产量在关闭高峰期被关闭。从今年年初开始,这使得三角洲对油田运营商的损害比劳拉更大。在其鼎盛时期,劳拉强迫疏散了在墨西哥湾联邦海上作业的643个海上生产平台中的近一半。原油产量的关闭高峰发生在8月25日,即劳拉登陆前二天,2019该地区84%的平均每日原油产量被关闭。

佩洛西与姆努钦的谈判再度无果,大选前通过刺激法案希望渺茫

美国众议院议长佩洛西和财政部长姆努钦周一仍然未能弥合关于新刺激方案的分歧,这是两人自上周三以来的首次通话,佩洛西的发言人Drew Hammill表示,佩洛西和姆努钦无法就有关全国性病毒检测和追踪项目的文本措辞达成共识。

佩洛西指责特朗普政府在应对疫情问题上存在渎职行为。Hammill周一在推特上说,我们继续热切等待政府接受我们在病毒检测策略等防疫项目上的措辞;Hammill表示,佩洛西对在选举日之前达成协议仍然保持“乐观”态度。

目前距离选举日只有八天时间,参议院定于周一晚些时候休会,议员们将离开华盛顿。协议迟迟无法达成基本意味着已经没有希望在11月3日大选前完成法案的撰写、表决并交由特朗普签署。

谈判陷入了三个月的僵局,使市场更加担心美国经济的未来。 3月份推出的一揽子刺激计划的提振作用已经减弱,新的流行病形势再次反弹。投资者的担忧导致股票市场大幅下跌,其中S& amp; P 500是一个月来最大的跌幅。

白宫经济顾问罗伯特·库德罗(Robert Kudrow)周一对记者说,双方之间的分歧已经缩小,但是随着分歧的缩小,对方的情况也有所增加。佩洛西(Pelosi)指责王牌管理部门在处理这一流行病方面存在渎职行为。

美国原油生产商减少头寸套期保值

Rystad能源分析显示,到目前为止,美国勘探和生产公司已将其2021年预测石油产量的41%对冲至WTI每桶42美元的较低平均价格下限,低于今年每桶56美元的下限。 。

由于超过45%的预期产量被套用至亨利枢纽基准最低价格2.58美元/百万英热单位的价格,略低于2020年的水平2.70美元/百万英热单位,天然气被证明更具弹性。

美国上游运营商的对冲策略已成为帮助公司在油价疲软时缓冲现金流的重要工具。

根据rystad能源的代表性石油生产同行团体的数据,截至10月初,已有20家公司宣布2021年的对冲量。这些运营商占2020年美国页岩油产量的32%。

分析包括所有合同,包括全部或部分底价保护:掉期,项圈期权和三相项圈期权。收集的合同涉及不同的价格范围-WTI纽约商品交易所,WTI Midland,WTI休斯敦和布伦特。

Rystad Energy已将所有交易转换为WTI的NYMEX等效价格,假设WTI Midland的价差为每桶0.30美元,WTI休斯顿的价差为0.70美元,布伦特原油对WTI的价差为2.50美元。

rystad energy的高级页岩分析师Alisa lukash说,这一变化是由于2020年初原油市场的急剧下跌,这意味着价格突破了大多数此类合约的底部,仅比实现的价格高出约10美元。在对冲之前。

有趣的是,尽管已经售出了大量2021年结算的看涨期权,但这些合约本身不被视为对冲合约,因为它们没有底线保护。布伦特原油的价格上限约为每桶74美元,可以与未来的销售价格相结合,以形成一个或一个三相项圈期权,类似于2020年运营商的衍生品策略。这意味着,在未来几个季度中,其在2021年的三相项圈选项的份额可能会显着增加。

拉雷多石油公司,欧芹,先锋石油公司和金巴克公司已经对冲了布伦特原油的预期产量。在某些情况下,重要的是,计算出的最低价格也是掉期合约中的实际每桶价格。套期保值量分布广泛。到2021年,只有三个运营商,即马拉松,墨菲和奥维尼蒂夫,对冲不到石油产量的20%。

北京时间8:54,美国原油价格现在为38.66美元/桶。

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