二次疫情将破坏油市需求复苏 美国石油钻井数连续四周录得增加

原创 admin  2020-10-19 10:47 

周一,美国油价创下一周多以来的新高,上涨0.1%,至41.16美元。

原油喊单 欧佩克担心第二波新冠病的长期持续,以及利比亚产量的飞跃,可能会导致明年的石油市场过剩。欧佩克和联合技术委员会(JTC)周一的会议将评估油价加速上涨的影响。

疫情在欧洲迅速蔓延,并在北美出现反弹,这可能会拖累石油需求的复苏。

美国的石油钻井平台数量增加了12个至205个,这可能会进一步压低油价。

除了即将到来的美国大选,第四季度中国原油进口前景的不确定性,给2020年底前的石油市场增加了又一个不确定性。

从技术层面看,美国油价创周新高,但势头并不强劲,未来一段时间内油价仍将维持在38-43美元/桶的区间。

第二轮疫情将破坏石油市场需求的复苏

新型冠状病毒肺炎新型冠状病毒肺炎由约翰霍普金斯大学在美国公布的数据显示,39848304例新皇冠肺炎病例证实,8145355例确诊的新皇冠肺炎在美国,新诊断的5万例和219676例死亡。印度确诊病例接近750万,巴西确诊病例超过522例。

由于新冠病毒病例增加,欧洲国家正在恢复宵禁,导致能源市场需求进一步中断。预计印度将超过美国,成为世界上感染新冠病毒最多的国家。印度正处于主要节日,未来几周病例将会激增。

澳大利亚国家银行(National Bank of Australia)大宗商品研究主管拉克兰•肖(Lachlan Shaw)表示,现实情况是,我们现在看到的是,石油需求迅速蔓延至整个欧洲,北美也出现了反弹,这可能会拖累石油需求的复苏。

一些欧洲国家正在恢复宵禁和关闭,以应对新病例的激增。英国周五宣布,伦敦将实施更严格的限制。

据paywith gasbuddy的数据,10月17日美国汽油需求下降4.4%,为8月28日以来的最低周五需求,也是7月以来的第二低水平。

在周四举行的月度在线会议上,欧佩克联盟(OPEC + alliance)联合技术委员会的官员们考虑了最坏的预测。该联盟由欧佩克及其俄罗斯等盟友组成。在最坏的情况下,经合组织用于衡量市场的商业石油库存到2021年仍将高于五年平均水平,而不会开始降至五年平均水平以下。

道明证券认为,至少在短期内,美国原油期货价格将难以突破近41美元/桶的阻力位,而美国大选相关的不确定性可能进一步将油价压低至36美元/桶。

石油输出国组织(OPEC)将增加数百万桶原油明年全球市场,尽管担忧需求增加,欧佩克和国际能源信息机构(IEA)暗示,增加供给,欧佩克在2021年初将创建一个大的顺差,也不会花太多时间最近原油价格回落到低。然而,市场预期欧佩克将逐步减少减产计划,这可能成为油价上涨的催化剂之一。

欧佩克和联合技术委员会(JTC)周一的会议将评估油价加速上涨的影响

根据一份机密文件,欧佩克担心第二波新冠病的长期持续,以及利比亚产量的激增,可能导致明年的石油市场过剩。

该文件显示的基本情景预测是,2021年石油市场将平均短缺190万桶/天,而前一个月的基本情景预测为270万桶/天。

该文件还显示,在最坏的情况下,市场在2021年可能会有20万桶/天的过剩,而经合组织的商业石油库存在2021年仍将高于5年平均水平,而不是开始降至该水平以下。

俄罗斯总统弗拉基米尔·普京和沙特阿拉伯王储讨论了OPEC +协议。俄罗斯和沙特愿意合作维护能源市场的稳定。俄罗斯总统普京和沙特阿拉伯王储讨论了使用俄罗斯“卫星-v”疫苗的前景。

但欧佩克+凝聚力正开始减弱。欧佩克高级官员表示,欧佩克将防止油价进一步下跌,但欧佩克内部的紧张局势正在加剧。欧佩克减产的执行率仍在100%左右,但未来几个月还会下降。

IEA表示,石油市场稳定但脆弱。国际能源署(IEA)在其最新的石油市场报告中称,石油市场已经企稳,第三季度石油库存达到每天90万桶,但前景仍不确定。世卫组织表示,全球许多地区新冠肺炎病例数量不断增加,“肯定会使人们对预期的经济复苏的稳健程度产生怀疑,进而对石油需求增长的前景产生怀疑”。

美国钻探的油井数量连续四周增加

上周五,贝克休斯(Baker Hughes)报告称,美国的石油钻井平台数量增加了12个,达到205个,这可能会进一步压低油价。

本周,活跃的油气平台增加了13个,其中包括12个石油平台和1个天然气平台。

与去年同期相比,美国目前的石油和天然气钻井平台总数为569个。

截至10月9日,美国石油日产量预估降至1,050万桶。与今年年初创下的最高纪录相比,美国的石油日产量减少了260万桶。

本周,加拿大的钻井平台总数保持不变。目前,加拿大有80个石油和天然气钻井平台,比去年同期减少了63个。

斯伦贝谢首席执行官表示,由于第二波疫情的爆发和流行病控制措施,需求复苏可能会放缓或暂停。到2021年,整个油田活动将被整合,需求复苏将不会停止。四季度北美市场活动适度增长,国际市场活动趋于稳定。随着经济复苏放缓,预计2021年整体经济活动将逐步回升。

但美国石油产量可能已经见顶。欧洲和美国石油公司首席执行官hollub说,美国石油产量不会恢复到大流行前的水平。我们每天损失200万桶石油,要重新开始开采,然后继续增加,这太难了。

本年度中国原油进口大增,但后面可能势头放缓

近几个月,中国进口了自5月份以来最高的原油量,在支持全球石油需求复苏方面发挥了重要作用。世界最大石油进口国的海关进口数据继续显示,由于港口和海关继续处理等待数周才卸货的货物,原油进口强劲。

然而,由于亚洲其他地区的需求复苏仍在波动,加上该地区的炼油利润率依然低迷,石油市场和石油分析师心中有一个主要的需求担忧。当积压的货物最终得到处理,而中国以外的需求仍然疲弱,加上第二波冠状病毒感染正席卷主要发达经济体,前景变得更为疲弱,中国能支撑脆弱的全球石油市场多久?

过去五个月,中国的原油进口量并未低于每日1100万桶,六月进口量为每日1290万桶,较5月突破150万桶。

中国春季和夏季进口创纪录水平的主要原因是中国炼油企业在3月和四月的购入热潮,当时四月底油价暴跌并创下逾15年来的最低水平。国家和独立的炼油商在春季争先恐后地囤积极为廉价的原油,而这种情况早在五月份就开始在中国进口产品中出现。

中国港口的货物非常拥挤,油轮不得不等待数周才卸货,然而,港口拥堵在近几周已开始缓解,表明中国进口商品在未来数月将逐步恢复到正常水平。

oilx的石油分析师胡安和瓦兰提斯•马科甘纳基斯(Juan and valantis markogannakis)在本月早些时候的一份报告中指出:在连续5个月的增长之后,中国的浮动油库首次出现下降,表明港口拥堵状况已开始缓解。

与前几年相比,中国的石油进口继续增长,但正从今年夏天的历史高点回落。

据报道,一些独立炼油厂已经耗尽了其2020年的进口配额,今年剩余时间可能不会活跃在市场上。乐观地说,在市场低迷、需求复苏停滞的情况下,一家大型私人炼油厂正在储备数百万桶来自中东的原油,为一家新炼油厂的试生产做准备。这家新炼油厂将有助于吸收部分来自中东的原油。

市场可能相当肯定,未来几个月中国的石油进口不太可能超过今年年初创下的纪录。然而,鉴于利比亚需求复苏和供应增长的前景越来越不确定,中国第四季度进口前景的不确定给2020年底之前的石油市场增加了另一个不确定性。

这一流行病对石油行业的影响可能会持续更长时间

新型冠状病毒肺炎疫情的持续爆发,无疑对今年全球石油行业产生了严重影响。石油需求的急剧下降和回升导致了全球石油库存和油价的剧烈波动。这项前所未有的减产协议帮助油价暂时稳定下来。

起初,业内预计全球石油需求将在一两年内恢复到疫情爆发前的水平。现在看来,这种观点似乎过于乐观了。这一流行病还将影响决策者对能源安全的看法、对气候变化紧迫性的认识、能源政策、科学和技术以及投资。此外,影响是长期的,但仍在发展过程中。

挪威咨询公司Lesta energy预计,全球与石油相关的投资今年将下降30%以上,到2024年至2025年才能恢复到2019年的水平。

如果上游石油企业根据能源转型趋势和石油需求峰值的判断来调整投资方向,那么石油行业可能会出现类似“预言的自我实现”的情况。此外,投资者正在用脚投票,给石油公司带来了压力。

摩根大通:欧佩克可能会将减产时间推迟四分之一

摩根大通分析师Natasha kaneva表示,OPEC可能会推迟四分之一,以将日产量削减200万桶。

考虑到石油需求前景的不确定性,正确的做法是静观其变。

沙特阿拉伯和俄罗斯的目标油价分别为每桶48美元和43美元,仅相差5美元,尽管财政收支平衡点比这高出约20美元。

摩根大通预计,2021年布伦特原油均价将为47美元/桶。

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