现货期货价格之间差距大的原因是什么?

原创 admin  2020-08-25 10:43 

为什么现货期货价格之间有很大的差距?

因为期货与期货现货价格之间的关系包括三个基本理论:期望假设理论,现货溢价理论和期货溢价理论。

期望假设理论是期货定价中最简单的理论。认为期货价格等于期货现货价格的期望值,即确定期货现货价格的期望值时,期货价格是固定的。

期望假设理论

根据现货溢价理论,期货交易主要被生产者用来对冲。因此,期货价格应根据未来现货价格分配给多方。这样,期货价格应小于期货现货价格。其中,忽略识别整体风险和系统性风险的重要性。

现货溢价理论

但是,期货溢价理论与现货溢价理论是完全相反的,即商品的买主是对冲的需求者,商品的买主同意为买入期货付出高价以避免风险。这样,期货价格应高于期货现货价格。

金融投资中的期货溢价理论

当然,通过现代投资组合理论,我们可以得出结论,风险溢价的决策概念是一种更为完善的期货定价理论。如果商品价格具有正的系统风险,则期货价格将低于未来的预期现货价格。当然,投资者也可以结合期货市场的技术分析来进行实际操作,找到期货与现货之间的价差关系。

现代投资组合管理理论

期货投资期货 通过对以上四种基本理论的分析,我们可以了解期货与现货价格差异的原因,并帮助投资者更清晰地分析市场价格变化,并做出良好的投资决策。

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