铝、锌期权将携手登场 有色企业再迎避险利器

原创 admin  2020-08-10 10:39 

8月10日,铝和锌期权将在上海证券交易所正式上市。

据悉,今年以来,由于多种因素的影响,大宗商品价格剧烈波动,不确定因素明显增加。作为风险分散的场所,企业对风险管理有很高的需求。作为分散风险的场所,日益完善的期货市场正在充分发挥其市场功能,并帮助企业稳定运营。

铝和锌选择权的上市是及时的。一位业内人士说。业内人士表示,铝,锌期权上市后,将为有色金属行业控制风险带来一条新途径。

铝和锌选项将联手

8月10日,铝和锌期权将在上海证券交易所上市。根据新时代期货的统计,铝,锌期权上市后,上期上市的商品期权数量将增加到5个,国内商品期权的数量将增加到18个。 ,家用地板选项的数量将达到22。

根据前一次交易所发布的《上​​海期货交易所铝期货》和《上海期货交易所锌期货期权合约》,铝,锌期权合约为最近两个月的合约。在随后的几个月中,铝和锌期权合约将在铝和锌期货合约结算后的第二个交易日上市,具体价值将由交易所发布。交易单位是1手铝和锌期货合约;最低价格变动为1元/吨;涨幅与铝,锌期货合约相同。

铝锌期权的行权方式为美式,即买方可以在到期日前任何交易日的交易时间提交行权申请;买方可以在到期日15:30之前提交行使申请并放弃该申请。

eia财经直播室统计,自今年年初以来,有色金属价格大幅波动,关联企业经营风险增加。数据显示,受疫情影响,第一季度有色金属商品指数大幅下跌,3月份跌至2016年2月以来的最低水平。从那以后,它开始反弹模式,并自2019年11月在8月7日创下盘中高点。

有色金属企业欢迎再次避险的利器

据了解,铝和锌是两种广泛使用的大型有色金属品种。多年来,中国是铝和锌的生产,加工和消费最大的国家,企业众多,贸易规模大,风险管理需求旺盛。随着有色金属行业的高质量发展和供给侧结构性改革,企业对精细化和多元化企业风险管理的需求不断增长。市场一直期待在铝期货和锌期货的基础上引入期权。

中铝国际贸易集团有限公司副总经理李光飞表示,地板铝期权的信用风险较低,更容易受到各种企事业单位和个人投资者的青睐。对于真实企业和相关贸易公司,使用期货和期权可以建立更有针对性,更具成本效益,更灵活的风险管理程序,尤其是在尾部风险管理方面。

玉光金铅股份有限公司相关负责人表示,锌期货自2007年上市交易以来,一直是良好的流动性品种。近年来,市场一直在呼吁引入地板期权。前期推出的以锌期货为目标的期权将为市场注入新的流动性,丰富企业的对冲工具和策略,并为实际企业提供风险管理。尽管放弃了简单的期货交易策略,但也可以将其用于避免价格变动。引入选项之后,企业可以根据其业务需求设置更精确,更灵活的风险管理策略。

上海上明金属材料有限公司是一家专门从事有色金属贸易的企业。公司副总经理唐磊表示,铝期权和锌期权的上市为实体企业提供了一种新的套期保值工具,方便企业利用期权建立更具针对性的套期保值方案,丰富了要素市场的能力。服务实体经济,使两个品种成为现货和长期商品市场更加牢固,有效和稳定。上海上明金属材料有限公司期待铝期权和锌期权的成功上市,并希望将这种强大的风险管理和投资工具尽快应用于公司的实际业务。

上市后如何安全交易?

铝和锌期权即将上市,企业如何安全地进行交易?

从企业的角度来看,华泰长城资本管理有限公司总经理唐国静表示,在传统期货价格锁定和基础套利的基础上,企业可以适时采取与一定比例的储备看涨策略相匹配的策略。现货库存,出售虚拟看涨期权并收取溢价,以优化库存成本,提前收取部分销售利润,平稳的现金流并确保企业运营的稳定性。

美亚期货总结两种操作策略

一种是用看涨期权代替期货。例如,Meierya期货表示,如果企业持有现货铝锭,那么在对冲期内价格会急剧下跌,从而导致期货期末产生大量浮动利润。如果无法判断未来趋势,可以使用看跌期权来替换空头期货头寸并优化对冲策略。

二是降低认沽期权的成本,增加收益。对于铝锌企业的库存管理,在市场整合的情况下,传统的看跌期货套期保值表现一般,存在资金占用。引入期权品种之后,您可以尝试进行期权操作。在不温不火的市场中,衍生品的对冲端有可观的回报。如果某个看跌期权的价格高于看涨期权的价格,则可能会增加长期看涨期权的波动性并降低看涨期权的价值。即使未来价格超过行使价,也等同于预先锁定未来销售价,实际上收取的特许权使用费基于行使价出售具有额外的补贴。

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