现货黄金上周涨势惊人 三次上触1980关口 可惜始终未能站稳

原创 admin  2020-08-03 10:17 

上周现货金出人意料地上涨,三度达到1980年的水平,但未能稳定下来。周一高开后,黄金再次达到该水平。周五,现货金主要在1950-1980年范围内波动,升至1982.72美元/盎司,继续刷新历史高位。然而,黄金价格(1989.54、3.64、0.18%)急剧回落,从当天的高点下跌了20多美元,然后逐渐企稳并收于1970美元上方。周五现货白银(24.40,0.19,0.77%)整体上涨,涨幅超过3%,重返24美元上方。

石油市场方面,美国和布油周四摆脱跌势,周五逐渐上涨。其中,WTI原油(39.96,-0.31,-0.76%)期货开盘时上涨逾1%,迅速收复40美元关口,但最终收复了部分涨幅。布伦特原油的走势与美国石油相似。尽管市场情况略有重复,但仍收于43美元以上,趋势最终趋于稳定。

在外汇市场上,美国指数开局不佳,在周五亚洲交易时段早些时候进一步下跌,但在美国市场之前的短期内有所回升,并回升至93点以上。受美国指数反弹和欧元区经济数据下滑的影响,欧元兑美元汇率周五继续下跌,最高跌幅为0.5%。英镑当天也遭受了几次短期下跌。

①大小非农企业的来临,美国经济注定要失败吗?

人们普遍期待的非农业周将再次出现:周三,将公布7月份的ADP就业数据,周五,将公布美国季度调整后的7月份的非农业就业和失业率。这一系列的大量数据势必会带来巨大的市场波动。

上周,由于美国农业市场数据相对糟糕,本周反弹的数据相当糟糕。其中,预计7月份市场将增加165万个非农业就业,这将大大低于先前的480万。市场预计,7月份ADP就业人数将增加150万,前值为236.9万。然而,外界仍然对美国7月份的失业率持乐观态度,市场预期为10.5%,略低于之前的11.1%。

富国银行(Wells Fargo)指出,过去几个月来美国劳动力市场失去了增长动力,非农工人的数量在历史上一直在波动,这反映出经济衰退的不同寻常。与典型的周期性衰退相比,这场危机是更多的外来事件,这很难预测。从理论上说,即使是最及时的初始失业救济数据也只能反映出劳动力市场前所未有的波动。

有鉴于此,尽管7月份失业申请人数没有明显回升,但这仅表明该流行病中的一些失业者重新开始工作。实际上,有许多迹象表明美国劳动力市场仍处于最糟糕的状态。

鉴于统计上的缺陷,复苏的停滞可能无法在7月份的就业报告中得到充分反映,但是如果经济活动继续维持当前的低迷状态,无疑将在未来几个月给就业报告带来更大的压力。

②两家中央银行宣布利率决议

周二,澳大利亚联邦储备委员会将公布最新利率决议和三年期国债的收益率目标。预计澳大利亚联邦储备银行将不会采取行动并将利率和收益率目标维持在0.25%。星期四,英格兰银行将宣布最新利率决议以及央行资产购买的总规模。预计英格兰银行将保持不变,利率和资产购买分别保持在0.1%和7450亿英镑。

由于澳大利亚经济不再出现衰退迹象,因此人们普遍认为,澳大利亚储备银行的利率决议不会改变政策声明和使用各种工具,预计对市场的影响将是有限。至于英格兰银行,分析师非常担心州长贝利是否会在新闻发布会上发出实施负利率的信号。

三菱日联分析师表示,预计英国央行政策声明中会对经济前景保持谨慎态度。但需要注意的是,因英国政府的“工作保留计划”在10月31日到期之后,英国面临可能出现第二波疫情以及失业率上升的风险,央行任何有关负利率的暗示都会让英镑急剧下挫。该行在报告中指出:

在我们看来,英国央行可能会在今年晚些时候加大宽松力度或者实施负利率,可能在11月扩大刺激措施,这将给未来英镑的走势带来压力。

【热本品种展望】

贵金属:多头疯狂砍仓,黄金、白银面临反转?

周一现货黄金再度跳空高开,最高涨至1984.08美元/盎司,COMEX期金涨幅也一度扩大至逾1%。

世界黄金协会公布的最新报告显示,疫情持续蔓延给投资者的资产配置带来结构性变化,黄金在基本面上存在较长期的强劲支撑。随着美元汇率创下近10年的最大月度跌幅,美元的全球储备货币地位遭受严峻考验,这将进一步增强黄金的人气。

事实上,现货黄金从上周开始就无比接近2000美元大关,但始终难以对1980关口形成有效突破。本周,大小非农重磅来袭,或许能为金价上破2000美元提供关键助力。

目前市场分析人士基本预期7月新增非农就业人口将较前值大幅回落,但失业率会小幅下降。CMC Markets UK首席市场分析师Michael Hewson分析称,投资者对所谓的V型复苏有很大保留,黄金正在从中受益。从短期来讲,突破2000美元的可能性并不小,但问题是如何将金价维持在较高水平。

然而,在期盼破局之际,多头也别盲目乐观:因为市场已出现许多不利信号。

尤其是从市场情绪来看,黄金多头似乎嗅到了危机气息,纷纷大幅减仓。

CFTC持仓报告显示,截至7月28日当周,黄金多头仓位锐减21649手至312588手,为今年3月份以来最大单周降幅;空头头寸则增加7986手至75787手,增幅为近10周最高水平。两相抵消之下,黄金净多头仓位大减29635手至236801手。

白银市场也面临相似的问题。截至7月28日当周,根据CFTC最新持仓报告,白银非商业性投机性多头仓位减少15609手至74401,降幅为3月10日当周以来最高水平。

周一现货白银开盘跳涨后一度转跌,就完美体现了市场的巨大波动性和回调风险。展望后市,随着更多刺激经济复苏的措施即将出台,高盛预计在美元大幅贬值之际,黄金、白银仍是投资者的重要选择。但由于近期市场波动性较高,仓位较重的投资者要注意做好风控及对冲。

原油:油价或继续盘整,多头需当心两大风险

上周,美、布两油虽曾有明显异动,但整体走势保持平稳。有分析指出,在欧佩克+减产计划及全球经济增长速度都有可能发生新变化之际,投资者可能需要等待更多指引信号,才会作出下一步行动。

财经网站Fxstreet分析师Ed Moya指出,当前WTI原油徘徊在40美元/桶附近,因市场普遍认为美国和欧洲的面临最糟糕的经济衰退仍未到来。全球经济复苏步履蹒跚、美元持续疲软的前提下,欧佩克+在减产方面保持灵活应对为油价提供了强劲支撑。

他预测,油价将在一段时间内继续盘整,但存在下行风险。 WTI原油价格本周可能会在$ 38.50 /桶-42.50 /桶附近盘整。

本周油价最大的下行风险在于两个方面。

首先,最新的CFTC持仓报告显示,多头目前可能继续撤出。

数据显示,截至7月28日,WTI原油投机净多头头寸减少16307,至532569,为近12周以来的最低水平。 WTI原油期货和期权的净多头头寸减少15817,至346683,为最近11周以来的最低水平。

其次,俄罗斯在欧佩克+减产减缓之前于7月份略微提高了石油产量,这可能加剧供过于求的问题。欧佩克+计划将本月的产量从7月份的每天960万桶减少到每天770万桶,但俄罗斯能源部cdu-tek部门的初步数据显示,该国7月份的原油和凝析油产量达到3963万桶吨。

基于每吨7.33桶的转换率,这相当于平均每天937.1万桶,高于6月份的每日932.9万桶的水平。尽管俄罗斯表示,国内需求的增加将抵消8月份产能的增加,但所有增加的原油可能不会进入国际市场。但是,应该指出的是,如果投资者看到市场供过于求的增加,看涨情绪可能会进一步减弱。

外汇:美元持续走弱,欧元的受欢迎程度不断提高

上周,美元继续下跌,美国指数一度跌破93水平,屡创两年多低点。根据CFTC最新的头寸数据,在截至7月28日的一周中,美元空头头寸激增41625至505775,为今年3月10日当周以来的最高水平。无论是从头寸数据还是从近期市场来看,美元都处于困难时期。

fxstreet分析师Mitul Kotecha指出,美元疲软可归因于一系列因素,包括资产配置向美国以外资产的转移,最近几周美国疫情的恶化,美国大选充满了未知的风险,实际收益率下降以及新的财政刺激政策可能导致更大规模的货币发行。

根据最新消息,美国政治新闻网站politico报道,美国众议院以217票对197票的投票结果批准了1.3万亿美元的财政支出计划。白宫办公厅主任梅多斯说,白宫没有强烈反对债务改革。新一轮的刺激政策可能意味着美国财政部将继续发行大量债券,而美联储将继续使用印钞机。流动性溢出可能对美元长期不利。

随着美元的贬值,欧元开始强劲爆发。根据CFTC头寸报告,在截至7月28日的一周中,欧元的投机性多头头寸激增37942至242127,为一年中最大单周增幅。

此外,欧元的净多头头寸增加了32512手,至157559手,这是该机构计算得出的欧元净多头头寸的历史新高。

从目前的因素来看,欧元是大爆炸的基础。实际上,7月份欧元兑美元汇率上涨了5%以上,是自2010年9月以来的最大单月涨幅,接近于2017年冲击股市的强劲水平。

tresides Asset Management Ltd.高级投资组合经理Berndt Maisch表示,上周公布的经济数据显示,美国经济的跌幅超过欧元区,投资者担心美国经济会越来越差,而欧元区可能未来的表现要比美国好。预计荷兰银行本周将对欧元交易在1.1740-1.1910范围内,下月目标价格为1.2000。

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