黄金基金吸引了大量投资者的兴趣 部分原因是有实际的金条作为后盾

原创 admin  2020-05-25 10:45 

自今年以来,现货黄金上涨了14%,比特币价格上涨了28%。

中央银行通过降低利率和大规模的债券购买计划来对抗经济衰退,这使许多基金经理对经济复苏的前景感到乐观。他们中的许多人认为,诸如黄金和虚拟货币之类的反通胀投资品种是有吸引力的投资组合,当中央银行目前过度发行货币时,它们可以对冲货币贬值和通胀。

但是,这两类资产仍具有其固有的风险。在三月份的“现金为王”的特殊时期,两种类型的资产都在运行,价格下跌,然后迅速反弹。黄金作为中央银行的储备,投资虚拟货币的风险更大,这主要体现在危机期间缺乏中央银行来支撑其价格。

历史上没有类似的东西。新型冠状病毒性肺炎对全球经济造成了严重的经济影响。市场担心美联储史无前例的刺激措施将导致货币贬值。在疲软的市场中,黄金基金已成为最好的抗通胀投资工具。

央行:进一步推动金融市场双向开放

黄金交易直播间喊单数据显示,投资者向黄金交易所交易基金投资了空前的资金,总流入量在不到五个月的时间内达到了创纪录的168亿美元。道富的620亿美元SPDR黄金信托(GLD)到2020年吸引了近120亿美元,在全球ETF流入量中排名第三,仅次于两只股票型基金。

黄金基金吸引了大量投资者的兴趣,部分原因是它们得到了实际金条的支持,这使它们能够在市场失控时更好地追踪相关资产的现货价格。相反,原油基金主要由期货支撑。例如,在原油合约暴跌的情况下,全球最大的美国原油基金(USO)被迫采取一系列异常措施来确保产品运营的稳定性,并且其价格也与追踪目标大不相同。原油基金价格的异常波动使许多试图复制石油价格底部的投资者损失很多。

许多分析师指出,有实物支持的商品ETF和使用期货的ETF之间应该有明确的界限。在最坏的情况下,黄金ETF会将金条发送到您家门口,这与在关键时刻被迫交付一桶石油完全不同。

道富全球投资管理公司SPDR负责ETF业务的首席黄金策略师Mirin Stanley认为GLD之所以受欢迎,部分原因是投资者对产品的信任,因为他们知道实物黄金是其资产的支持。

物理支持以确保货物到手

许多投资顾问指出,对于合成ETF,标的资产与ETF净值之间通常存在更大的追踪差异,因此投资者可能需要进行更多的尽职调查并了解风险。

Millinstanly表示,确保资金没有重大追踪错误的唯一方法是仅持有基础资产。如果基金持有现金,它将偏离基准价格的趋势。因此,GLD将不会持有现金,也不会有任何纯粹由100%黄金支持的相关衍生交易。

据了解,全球最大的黄金ETF的实物黄金存储在伦敦的金库中。伦敦金银市场协​​会和三家安全公司认可金库的安全。在这个金库中,有价值630亿美元的金条,其实际持有者包括中央银行,主权财富基金和其他机构。

同时,持有黄金ETF比持有金条更具优势。太平洋资产管理公司的基金经理cujino说,有时候拥有实物黄金可能会很麻烦。您必须支付存储和保险费用,拥有物理支持的ETF无需麻烦。

尽管确实存在黄金期货ETF,但它们远不如实物支持产品受欢迎。例如,京顺DB黄金基金是一种大型黄金期货产品,资产规模仅为1.54亿美元。

原油基金被迫频繁调整头寸

相反,美国原油基金并不擅长追踪近期油价。其头寸的最大风险是,ETF必须在期货到期前成功改变头寸。在极端时刻,价格差异很大。

本文地址:http://jin10sj.cn/13101.html
版权声明:本文为原创文章,版权归 金十数据官网 所有,欢迎分享本文,转载请保留出处!

发表评论


表情