美股全线暴跌触发史上第二次熔断,黑色星期一原油成最大黑天鹅

原创 admin  2020-03-10 10:14 

一场油价崩盘引发的血案正在上演,全球市场遭遇“黑色星期一”,包括美股在内超过3个国家股市触发熔断……

美股二次熔断,全球市场瑟瑟发抖

比2008年还惨,全球市场上演“萝卜蹲”,大家一起比惨。

3月9日晚9点半,美股开盘之后,全线尽墨,4分钟后,标普500快速跌7%,触及第一层熔断,暂停交易15分钟。

南美的巴西股市也未能幸免,该国主要股指盘中暴跌10%,触及熔断。

这是美国历史上第二次熔断。美国在1987年的“黑色星期一”的3个月之后推出了股指熔断机制,分为7%,13%,20%的三档下跌熔断。

三十多年来的美股市场,此前真正触发熔断仅有一次:1997年10月27日,道琼斯工业指数暴跌7.18%,收于7161.15点,创下自1915年以来最大跌幅。2020年3月9日,我们再次见证了历史。

截至收盘,美国三大股指全线大跌,道指跌超2000点,跌幅7.79%,创2008年以来最大单日跌幅,报23851.0点;标普500指数跌7.6%,报2746.5点;纳指跌7.2%,报7950.6点。

大型科技股全线走低,苹果跌7.91%,亚马逊跌5.29%,奈飞跌6.09%,谷歌跌6.17%,Facebook跌6.4%,微软跌6.78%;能源股遭重挫,埃克森美孚跌12.22%,雪佛龙跌15.37%,康菲石油跌24.86%,斯伦贝谢跌27.46%。

此前,欧洲股市遭遇大幅重挫,其中,英国富时100指数暴跌7.71%。法国CAC40指数暴跌8.02%,德国DAX指数则暴跌7.87%。

中东地区,科威特第二天暂停PREMIER市场的交易,指数盘中跌10%。沙特股市盘中跌幅超9%,迪拜、阿联酋股市盘中跌超8%。

亚洲股市方面,日经225指数收盘暴跌5.07%,跌破20000点大关,创最近一年多新低。韩国股市下跌4.19%,恒生指数下跌4.23%,上证指数则下跌3.01%,跌幅最小。

市场暴跌下,美国总统特朗普也坐不住了。据CNBC报道,特朗普的助手今日将就经济刺激事宜与特朗普会面。特朗普则连发三帖,将股市暴跌大锅甩给沙特与俄罗斯的石油大战,并轻描淡写新冠疫情试图缓解压力。

油比水贱,原油接棒肺炎成“最大黑天鹅”

全球市场暴跌背后是黑天鹅的实力比拼。不过,3月9日而言,原油接棒肺炎成为全球最大黑天鹅。事实上,全球市场最大的屠杀也出现在原油市场。

9日早间,国际油价一度暴跌超30%,跌破30美元/桶,创近30年最大跌幅,上一次是1991年美国发动海湾战争时期。

想想有多可怕,30%跌幅,随便乘以个位数的杠杆,多少期货持仓得爆掉,客户们欲哭无泪。

2020年以来,原油累计跌幅高达47%,短短3个月已经“腰斩”。30美元/桶相当于每升原油的价格约为1.3元,而市面上的矿泉水的价格2元/升没压力,油比水贱有多魔幻。

3月9日下午,全球最大石油巨头—沙特阿美(2222)股价再度暴跌,开盘一度被封死跌停(-10%)。截止目前,跌幅超过5%,连续2个交易日跌幅累计超过13%,总市值蒸发超1.6万亿元,相当于跌掉了1.7个中国石油、约2.8个中国石化,1个贵州茅台。

这一切的导火索是OPEC(石油输出国组织简称欧佩克)与俄罗斯减产协议的破裂。上周五(3月6日),双方未能就减产150万桶/日原油产量的协议达成一致。随后,沙特打响了原油价格战,并宣布增产至逾1000万桶/日、大幅降低售往欧美等海外市场的原油价格,以抢夺俄方市场。

来源:金十数据

为什么这么搞?

简单来说,2014年美国页岩油革命后,美、俄、OPEC上演石油三国杀,美国方面一直铆足马力抢占石油份额,2020年预计平均产量将增至1320万桶/日,不小心可以PK掉沙特。于是,油价一路下跌,OPEC面临的选择题是减产让份额or增产削利润甚至亏本。

2016年,坐不住的OPEC好不容易拉着俄罗斯搞了减产,结果俄罗斯减产放水,OPEC内部成员国开小差,这让带头减产的老大沙特情何以堪。当然,反正美国是不可能主动减产的。

减产配额图

于是,上周末沙特不干了,先下手为强,打折、再打折,贱卖为敬,抢市场。

石油战一触即发,谁的成本低就决定其掌握主动权,而这也是沙特的底气所在。

据华尔街日报统计,全球重要产油国中,沙特的成本最低,达到每桶8.99美元。沙特阿美则更牛,按其招股说明书披露,以原油开采的上游生产成本为例,沙特阿美每桶的成本只要2.8美元。

这是OPEC老大沙特的资本。不过,老大也不能不管小弟的死活,比如4年前的减产协议,油价暴跌让委内瑞拉扛不住了,纠集一帮小弟们向大哥施压,最终促成减产协议的实施,有了油价的大幅反弹。

对上沙特,俄罗斯向来不怂。俄罗斯财政部表态,俄罗斯能够承受石油价格在6-10年内维持在25-30美元/桶的水平。国家财富基金超过1500亿美元,可以在长期低油价的情况下动用,一句话弹药管够!

“对市场而言,原油已成为比冠状病毒更大的问题,”Vital Knowledge创始人亚当-克里萨弗利表示,如果布伦特原油价格继续下跌,标普500指数几乎不可能有持续的反弹。

华尔街投行高盛集团发布报告称,预计石油价格战可能会推动原油跌至20美元区间。

高盛指出,OPEC与俄罗斯的石油价格战,对石油市场的影响甚至比2014年11月上一次价格战启动时更为糟糕,因为新冠肺炎疫情导致石油需求大幅下降。

全球市场暴跌为哪般?

除了原油,我们别忘了肺炎,全球肺炎爆发,此前一度让道琼斯指数单周大跌超12%。“黑色星期一”之前,肺炎才是全球市场的黑天鹅。

疫情不断扩散,冲击日本、韩国,法国,甚至美国确诊都超过500例,这背后是全球经济的放缓。

近日,经合组织考虑到疫情冲击,将2020年全球经济增速预期从2.9%下调至2.4%。其中,将美国2020年经济增速预期从2.0%下调至1.9%,欧元区经济增速从1.1%下调至0.8%,日本增速从0.6%下调至0.2%,英国增速从1.0%下调至0.8%,将二十国集团(G20)国家经济增速预期从3.2%下调至2.7%。

经合组织首席经济学家劳伦斯·布恩警告称,在新型冠状病毒疫情在全球暴发的风险下,世界经济处于自全球金融危机以来最不稳定的状态。

此外,美股暴跌背后的实质是,经过10年红红火火的“长牛”,美股估值偏高,这从“股神”巴菲特的陆续清仓也能得到印证。

光大策略谢超团队认为:美股本轮下跌之所以如此迅速,且跌幅大于A股和欧洲股市,背后的根源还是美股处于估值偏贵的状态。从估值水平的角度看,美股处于估值的历史高位,A股则处于历史的中等水平,因此疫情在海外传播所引起的美股等海外市场的调整压力,大概率是高于A股的。

A股或成避风港?机构看好走出独立行情

美股熔断,全球市场一片大跌下,A50一度止跌翻红了,上涨逾1%。

摩根士丹利日前将中国股票由中性调升为增持,建议买入中国股票作为此次全球疫情爆发后的对冲资产。国际资管巨头景顺资产近日发表研报,建议买入中国股票以及在中国有大量收入敞口的全球股票。

国盛证券策略团队预测称,短期内海外投资者聚焦中国疫情防控的卓有成效及逆周期调节的持续加码,A股有望成为全球资金避险港。

华创证券研报数据显示,工业生产端,上周生产明显回暖。地产销售数据看,也在继续回升中。

对于A股来说,全球疫情扩张和发酵程度目前没有定论,因此平添了外部不确定性因素,但是相比国外,中国股市依然具有较高性价比。

兴业证券首席策略分析师张忆东认为,短期来看,A股和港股面临“倒春寒”的调整压力,但是中期来看,中国资产具有避风港的效应,A股、港股有望走出独立行情。基本面上,中国刺激政策的空间和执行力更有优势。资金面上,中国股市正积极吸引长期资金。

此外,国债与黄金成为避险的较好选择。有分析表示,随着股市暴跌势头的加剧,美国国债和其他核心政府债券上涨,压低了债券收益率,这种势头难言结束。黄金相关资产也成为资金争抢的宠儿,金价已在冲高至下一个峰值的路上。

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