警惕逆势交易!不是每个人都能像巴菲特一样成功逆势突围

原创 admin  2017-11-22 14:42 
逆势交易就像温水煮青蛙,一只青蛙不会跳进欢腾的开水锅里,由于它知道这样做太风险了,会使它丧身,所以会天性地躲避;但它可能跳进小火煮着的温水锅里,觉得没什么风险,成果温水的舒适反而使它丧身。

警惕逆势交易!不是每个人都能像巴菲特一样成功逆势突围

 


三次逆势操作经历令我损失惨重

在早期的期货交易中,我曾经由于逆势操作遭受了惨重的损失。最早的一次发生在姑苏红小豆市场。由于相信内幕消息,在9509红小豆从3800元到3000元的暴跌行情中,我心存侥幸,把悉数期望寄托在多头主力的市场操作之上,不愿把多单及时砍仓。成果,在那一笔交易中,我不但把前一个多月的巨额利润悉数赔光,而且连本金也几乎损失殆尽。

第二次逆势交易是在1997年头,当时海南橡胶期货R708刚在市场中露脸,成交价格就已经低于1996年创下的最低点——每吨13600元,这实践上是十分典型的熊市特征。但我像中了邪一样,只做短线多头,从来没想到要顺势而为。在从13000元到10200元的空头行情中,我一次次抄底,又不得不一次次砍仓,市场价格越跌,我以为离底部越近,愈加不敢做空。成果在这波看似单纯、明显的趋势行情中,我成了最大的输家,损失惨重。

第三次也是我期货交易生涯中最后一次由于逆势操作而损失惨重的交易,1998年下半年,郑州商品交易所的11月绿豆从3600元上涨到4000元以后开始回落进入调整状况,当时我判别这次跌落只是一次正常的牛市修正,后市将从头回到上升趋势,而且会打破前期高点4000元。所以当市场价格跌到3840元时我就入市做多。令我感到担心和不安的是,第二天市场跌破了我买入的价位,以大阴线收盘,这与我幻想中市场该出现的情形彻底不同。从沉着上说,我必须平仓出局,操控风险,但从感情上,我又舍不得在亏本的状况下离场。终究在短短几天时刻内11月绿豆期价跌了800点,令我损失惨重。

逆势交易的两种状况

由于逆势交易而失败的案例在违反市场大趋势这一点上是一致的,但它们之间也有不同之处,这儿大致可以分为两种状况。

一种是投机者企图操作市场行情,以一己之力扭转市场趋势,但由于市场监管和一些突发性事情的出现,最后往往寡不敌众,惨遭失败。由于期货交易的特殊性——巨大的杠杆效应和交易合约的时刻限制,从某种意义上说,违背市场趋势的操作行为,尽管十分风险,但在必定条件下也有成功的可能。一般说来,操作者并不惧怕市场对手,他们更惧怕的是法律和市场监管。期货法规不完善和监管缺失,使得期货市场的操作者往往有机可乘。所以,从投机的角度剖析,市场操作失败不彻底是操作者本身性格、心理上的缺点导致的,而是有某种外在偶然性的一面。

另一种逆势交易,指的是市场中很多普通投机者的过错操作方法。尽管其中有些参与者资金量很大,但并没有操作市场价格的实力和企图。他们的失败是由于对市场的方向判别过错,而且没有采取相应的风险操控措施引起的。从投机交易的角度剖析,这一类逆势交易,失败的主要原因在于操作者本身心理、人道上的缺点。说白了,尽管这些公司的实力雄厚,但行为方法却和市场中很多的业余投机者一样,更像个赌徒,而不是高超的投机客。

逆势交易就像温水煮青蛙

我自己的亲自经历加上10多年来在期货市场中的所见所闻表明,由于重仓交易而爆仓的投机者,数量要远远少于由于逆势操作而破产的投机者。逆势交易的危害性和重仓交易状况不大一样,如果说重仓交易可能让投机者猝死,那么逆势交易大多数时候是让投机者慢慢地死。就像一只青蛙,它不会跳进欢腾的开水锅里,由于它知道这样做太风险了,会使它丧身,所以会天性地躲避,但它可能跳进小火煮着的温水锅里,觉得没什么风险,成果温水的舒适反而使它丧身。

相对重仓交易,投机者逆势操作的行为更具有普遍性,几乎在每一个期货营业部都随处可见。因此,它对投机者造成的实践危害更大,更具有毁灭性的后果。在大多数状况下,股票、期货市场的趋势运动是经过温和、缓慢的方法演变的,市场大部分时刻处于一种趋势不是很明显的状况。由于市场价格变化偶然性、随机性的特点,逆势操作有时候也能赚到钱,所以,它的巨大风险性往往不易发觉。可是,一旦某一天市场重大趋势运动降临,逆势操作的投机者作为一个个体,力量是那么的渺小和脆弱,此刻,逆势交易的恶果就会暴露无疑。

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